Cosa sono gli I.S.A.

Da quando ho iniziato la mia vita nel Regno Unito e, soprattutto, da quando ho provato a seguire i principi della comunità F.I.R.E. (Financial Independence – Retire Early) nella mia vita quotidiana su questa isola, una delle parole, o meglio acronimi, che ho sentito più spesso è I.S.A. (Individual Savings Account).

Il fatto stesso che sia abbastanza diffuso su internet è un piccolo miracolo, dato che la maggior parte dei contenuti relativi al movimento F.I.R.E. (e, in generale, all’educazione finanziaria) è made in U.S.A.

Non so se esistano strumenti simili in altri Paesi europei, ma gli ISA sono uno dei migliori strumenti di finanza personale cui si possa avere accesso nel Regno Unito.

Un piccolo specchietto riassuntivo

Cosa sono

Come dice il nome, sono conti speciali previsti dalla legge britannica che consentono, nei limiti stabiliti, di far crescere il proprio patrimonio al riparo da ogni forma di tassazione.

Se si usasse un normale general investment account o un savings account, superati gli importi della personal allowance, si è costretti a versare la quota proporzionale di tasse su quanto eccede la soglia.

All’inizio le somme e i relativi introiti sono ridotti, ma nel corso degli anni, con la crescita degli investimenti (si spera) e del reddito (si spera soprattutto per quest’ultimo), le somme versate in tasse diventano via via più rilevanti.

Chi è residente nel Regno Unito ha a disposizione una soglia massima di versamenti annui pari a £20.000, da usare nei vari conti ISA godendo della relativa esenzione fiscale.

Qualsiasi versamento successivo superiore a tale soglia andrà fatto nei conti normali, sottoposti a tassazione.

L’anno fiscale britannico

La soglia di £20.000 è annua e l’anno fiscale va dal 6 aprile al 5 aprile dell’anno successivo.

La soglia è complessiva: se un anno versi £4.000, l’anno successivo non avrai £36.000 disponibili, ma tornerai semplicemente ai £20.000.

Tipi di ISA

Esistono diversi tipi di ISA, a seconda del tipo di strumento usato per investire:

1. Innovative Finance ISA

2. Cash ISA

3. Stocks & Shares ISA

4. Lifetime ISA

Innovative Finance ISA

L’Innovative Finance ISA consente di versare liquidità in portali di peer‑to‑peer lending, mantenendo gli interessi al riparo dalle tasse.

Lo riporto per completezza: non comprendo tutte le sfumature del P2P lending e il profilo di rischio, per me, è troppo alto. Non lo uso.

Cash ISA

Il Cash ISA tiene al riparo dalle tasse gli interessi ottenuti dai vari conti deposito dedicati.

Considerando che tendo a mantenere poca liquidità e che gli interessi generati dal fondo di riserva non superano la personal allowance, al momento non uso questo strumento.

Perché non fa per me

Dovendo potenzialmente usare il Cash ISA per il fondo di emergenza, potrei avere la necessità di fare più prelievi durante l’anno fiscale.

Come regola generale, prelevare dal Cash ISA non riespande la soglia dei £20.000 in maniera proporzionale a quanto prelevato.

Esempio: Verso £5.000 → li prelevo → li riverso → la mia allowance scende a £10.000, non torna a £15.000.

Esistono Cash ISA “flessibili”, ma bisogna leggere con attenzione i dettagli del contratto.

Errori comuni

• Credere che la scadenza dei £20.000 sia il 31 dicembre (in realtà è il 5 aprile).

• Dal 2027, chi ha meno di 65 anni potrà versare solo £12.000 nel Cash ISA.

Stocks & Shares ISA

Lo Stocks & Shares ISA è lo strumento che preferisco, soprattutto per investimenti di lungo periodo.

Consente di investire in azioni, obbligazioni, ETF e altri strumenti finanziari, mantenendo al riparo dalle tasse sia i dividendi sia i guadagni da vendita.

Errori comuni

• Non controllare le commissioni del provider (tenuta conto, compravendita, cambio valuta). L’ho fatto anche io: si risolve confrontando più piattaforme.

Trasferire un ISA

Trasferire un ISA non intacca la soglia annuale. Fondamentale se si trova un provider più conveniente.

Lifetime ISA

Il Lifetime ISA si distingue per le finalità di prelievo.

• Contributo massimo annuale: £4.000

• Bonus governativo: 25%

• Limiti di età: apribile prima dei 40 anni, contributi fino ai 50

Se versi £4.000, il governo aggiunge £1.000.

Un diciottenne che contribuisse ogni anno fino ai 49 anni riceverebbe, a 60 anni, circa £32.000 solo di bonus governativo.

Quando si può prelevare senza penalità

• Acquisto della prima casa (max £250.000, £450.000 a Londra)

• Diagnosi di malattia terminale

Penalità

Il prelievo non autorizzato comporta una detrazione del 25% sul totale, bonus incluso.

Esempio: Versi £4.000 → totale £5.000 → prelievo anticipato = £3.750.

Se usato bene, questo ISA è potentissimo. E mi sento un asino per non averlo sfruttato quando ne avevo la possibilità.

Conclusione

Quando ho iniziato a muovere i primi passi nel Regno Unito non comprendevo la reale portata degli ISA. A due anni dalla firma del mutuo, mi rendo conto di quanto denaro abbia “lasciato sul tavolo” e che avrei potuto avere a disposizione se avessi studiato di più.

È inutile piangere sul latte versato.

Questa è una delle ragioni per cui ho ripreso a scrivere il blog: spero che condividendo le mie esperienze altri riescano meglio a navigare il sistema britannico e sfruttare tutte le possibilità che ha da offrire.

Disclaimer

Questo articolo si basa esclusivamente sulla mia esperienza personale nel Regno Unito. Non rappresenta in alcun modo consigli finanziari, fiscali o di investimento. Prima di prendere decisioni economiche, è sempre opportuno rivolgersi a un professionista qualificato o a un consulente finanziario autorizzato.